消费旺季正式启动 大消费或重回风口
发布日期：2026/3/23 21:29:21
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消费旺季正式启动 大消费或重回风口[新闻页-台海网] 随着中秋、国庆“双节”来临，消费旺季正式启动。A股市场大消费领域中蕴藏的投资机会，也开始受到投资者的密切关注。
受访业内分析人士普遍认为，我国不断出台促消费政策，叠加对前期悲观预期已得到较好消化，线下消费需求逐步复苏，大消费涉及的食品饮料、家电、游戏等相关板块成为机构相对看好的方向。
食品饮料板块
短期调整提供配置机会
历史数据表明，食品饮料板块在9月份有着较好的超额收益，近10年中，9月份食品饮料行业指数有6次出现上涨，平均涨幅接近2%；其中6次跑赢沪深300指数，平均跑赢1.36个百分点。
9月份以来，截至9月9日，食品饮料行业指数表现较弱，累计下跌4.51%，跑输同期上证指数（期间累计涨1.87%）。尽管如此，仍有12只食品饮料股期间股价实现上涨。
食品饮料行业相关公司业绩保持稳定增长。同花顺数据显示，食品饮料板块84家上市公司中，有78家公司今年上半年归母净利润实现同比增长，占比超六成。
中航基金首席经济学家邓海清对《证券日报》记者表示，上半年，食品饮料行业整体经营业绩较为疲软，半年报数据公布以后又得到进一步印证，因此导致食品饮料行业9月份以来市场表现跑输上证指数。随着“双节”消费旺季来临以及各地促消费政策的推出，食品饮料行业销售业绩有望回暖。
同花顺数据显示，7月份以来，截至9月9日，共有39家食品饮料公司获包括公募基金、券商、险资、阳光私募、QFII等机构密集调研，其中，9家公司均受到百家及以上机构扎堆调研，涪陵榨菜累计参与调研的机构家数居首，达383家，甘源食品、洽洽食品等2家公司累计参与调研的机构家数分别达268家、209家。
从调研反馈来看，光大证券认为，目前，白酒板块各细分龙头的基本面展望依然稳健，随着“双节”备战的顺利推进以及板块估值压力的释放，年末的估值切换有望成为板块后续的驱动力；同样具备旺季备货行情的休闲食品各细分板块月度销售反馈较为积极，行业基本面整体平稳，板块短期调整提供配置机会。
对于细分赛道白酒，平安证券表示，中秋旺季来临，各白酒厂商积极备战中秋，目前中报业绩均已落地，高端酒业季确定性较高，需求平稳且价盘坚挺，业绩维持高速增长；次高端酒二季度受疫情影响，有望实现消费回补。
