融資規模擴大 債券品種增加新疆企業信用債發行緣何實現突破

 來源：新疆日報 

12月1日，新疆中泰（集團）有限責任公司2023年度第一期中期票據成功發行。該項目是自治區國有企業單筆發行金額最大的信用類債券。

中泰集團發債實現突破，這在我區並非個例。烏魯木齊高新投資發展集團有限公司在香港發行首單點心債、新疆金融投資（集團）有限責任公司實現新疆科創類公司債券首發……今年以來，新疆企業信用債發行實現多項突破，為企業以融資促發展打開了便利之門，也為中國（新疆）自由貿易試驗區建設注入了動力和活力。

發債創新高凸顯發展潛力足

中泰集團本期債券由工商銀行擔任主承銷商，發行規模40億元，發行期限3年。

“本期債券的成功發行，提升了中泰集團在公開市場的良好形象，彰顯了廣大投資者對中泰集團整體實力和發展前景的認可，對推動新疆經濟發展和項目建設將產生良好示范效應。”申萬宏源西部証券有限公司黨委書記、總經理王獻軍說。

數據顯示，前11月，新疆各類企業共發行信用債144隻，發行規模931.35億元，比去年全年還多37.74億元。其中，非金融企業債務融資工具91隻，發行規模556.5億元﹔公司債券44隻，發行規模320.3億元﹔企業債券1隻，發行規模1億元﹔金融債券2隻，發行規模15億元﹔資產証券化產品2隻，發行規模19億元﹔海外債券4隻，發行規模19.55億元。

不僅債券融資規模實現了突破，債券品種也更加豐富。科創類債券、可持續挂鉤公司債券、點心債等債券品種均實現首發。

今年，新疆企業在証券交易所和銀行間市場交易商協會均實現了科創類債券首發，前11月已發行各類科創債券6隻，發行規模合計35.5億元。

今年3月，“新疆中泰化學股份有限公司2023年面向專業投資者公開發行公司債券（第一期）（可持續挂鉤）”實現了新疆可持續挂鉤公司債券零的突破。

前11月，新疆企業發行的海外債券中，烏魯木齊高新投資發展集團有限公司在香港發行的以人民幣計價的8.06億元高級無抵押債券，為西北地區首單點心債，發行規模居全國第二位，對於發行人和新疆均具有重要意義。

“新疆企業發債的規模和種類實現突破，說明隨著新疆發展潛力的釋放，新疆企業發展質量和規模在提升，越來越受到投資者的青睞。”新疆財經大學金融學院原副教授蘇寧說。

企業治理優化增強投資信心

非金融企業債務融資工具、企業債、公司債是我國三大信用債品種，分別在銀行間債券市場、証券交易所市場發行。

“這些市場聚集著大量的銀行、基金公司、保險公司、証券公司等專業機構投資者。企業在這裡發行債券需要進行公開信息披露，可以吸引更多投資者關注。”王獻軍說。

相對於銀行貸款來說，債券一般不需要抵押和擔保，並且期限、還款方式及資金用途更加靈活，債券產品期限最長可超過10年。

“長周期的企業債券融資不僅能緩解短期償還壓力，還能降低長期籌資成本。還款方式既可以設置按年分期還款，也可設置發行人提前償還、發行人調整票面利率選擇權等條款。”王獻軍表示，可以說，發債是推進公司規范化經營、專業化提升、長遠化發展的過程，“發行信用債需要企業制定健全的內部控制制度，在一定程度上可以提高企業的治理水平。”

分析新疆債券獲得突破的原因，王獻軍認為，新疆地處絲綢之路經濟帶核心區，是我國向西開放的橋頭堡，加之自貿試驗區獲批等政策利好，具有很大發展潛力。目前新疆國企、大型龍頭企業盈利表現較好，處於資源整合和深化改革過程中，投資者對新疆經濟發展普遍充滿良好預期。

當前，新疆企業整體運行平穩，信用環境良好。“我們採取一系列舉措，持續壓實地州市黨政主要領導屬地責任及債券發行人主體責任，推動建立風險防范化解工作長效機制，持續保持債券‘零違約’。”自治區地方金融監督管理局資本市場處副處長童羅興說。

同時，自治區地方金融監督管理局、新疆証監局、中國人民銀行新疆分行等監管部門多次舉辦投資者交流活動或培訓，邀請投資者來疆實地考察，協調交易所、交易商協會等審核部門為發債企業提供精准指導。

“這些活動引導新疆主要發債企業充分掌握了監管政策、債券產品和發行流程。同時，通過面對面交流消除信息不對稱，提升了監管部門和投資機構對新疆及其企業的信心。”童羅興說。

持續完善債券融資支持機制

債券市場作為重要融資渠道，在支撐新疆企業發展和推動“八大產業集群”建設等方面均起到了積極作用。

拿新能源新材料等戰略性新興產業來說，前11月，該領域新疆企業持續通過債券融資，其中貼標科創的各類債券6隻，發行規模35.5億元。“作為該領域的代表企業，特變電工股份有限公司發行債券5隻，發行規模30億元，有效促進了創新發展。”童羅興說。

債券的發行，還支持了新疆綠色發展、鄉村振興、絲綢之路經濟帶核心區建設等領域。

前11月，新疆累計發行綠色債券39.5億元，主要用於支持節能環保、清潔生產，推進重點行業和重要領域綠色化改造等﹔哈密市國有資產投資經營有限公司發行“一帶一路”公司債券1隻、發行鄉村振興債券4隻，發行規模20億元。

《中國（新疆）自由貿易試驗區總體方案》提出，完善債券融資支持機制，推動企業發行綠色公司債券、綠色債務融資工具等。

債券審核機構針對鄉村振興、綠色發展、“一帶一路”、科技創新等領域均有專項債券支持。“新疆企業應結合新疆自貿試驗區政策和自身業務需求，充分利用專項債券融資。”王獻軍說。

日前，自治區發展改革委發布《關於推進自治區基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點工作的支持措施（征求意見稿）》，傳遞出支持基礎設施領域不動產投資信托基金的積極信號。

12月7日，“華夏特變電工新能源封閉式基礎設施証券投資基金”正式申報，這是新疆基礎設施領域首單不動產投資信托基金。

“新疆文旅資源豐富，文旅企業應持續關注債券市場監管政策，充分利用資產証券化、不動產投資信托基金等融資工具，盤活存量資產，推動可持續發展。”王獻軍說。

針對中小企業融資難問題，蘇寧建議，政府部門應該為中小企業發債提供更多指導。比如，可以引導多家中小企業打包發行中小企業集合債券，在交易所市場發行中小微企業支持債券等。（王永飛）